Къщите на стойност по-малко от парите, изразходвани за закупуването им, са един вид токсичен заем.
След финансовата криза на 2008 термините „токсичен заем“ и „токсични активи“ навлизат в общия лексикон, тъй като тези заеми са основна причина за срива на пазара през същата година. Въпреки че терминът, използван за описване на тези активи, позволява лесно да се заключи, че не е добре да имат баланс, много случайни инвеститори и пазарни наблюдатели може да не разберат какво е свързано с тези активи, което ги прави отрова за инвестиционния портфейл.
Подводни заеми
Ипотечните кредити са заеми, които са обезпечени с обезпечение, къщата, която ипотеката се използва за покупка. При нормални обстоятелства това осигурява защита на кредиторите. Когато кредитополучателите по подразбиране, те изземват дома и го продават, за да компенсират първоначалната инвестиция, използвана за закупуването на дома. Когато стойностите на недвижимите имоти паднат, тази защита се разпада. Ако банката възвърне възбрана за жилище на стойност 60 процента от сумата, отпусната първоначално за закупуването му, когато продава обезпеченото жилище, то е останало с потресаваща загуба от 40 процента. Това е един вид кредитиране, който съставя токсични заеми.
Свободни практики на кредитиране
Другата практика, която води до токсични заеми, са неправилни процедури за отпускане на заеми. Преди финансовата криза на 2008 много банки предоставиха ипотеки на купувачите на жилища с кредит, който в най-добрия случай може да се определи като разклатен. Банките понякога ги пакетират пред инвеститорите, за да скрият рисковете, които идваха с раздаването на ипотеки на рискови кредитори. Друг път ипотечните кредитори не са проверявали кандидатите достатъчно и не са били наясно с кредитните рискове, които представляват ипотечните клиенти. Така или иначе много кредитополучатели са получили заеми, които представляват много по-голям риск, отколкото се появяват на хартия, което прави много ипотечни облигации също толкова рискови.
Изпадане на токсични активи
На пазара на заеми винаги ще има малко количество токсичност, но в 2008, когато балонът на жилищата се спука, броят на токсичните активи в книгите на банките скочи. Тъй като банките възпираха домове със забележителна скорост и не успяха да възстановят активите си, като ги препродават, много банки разполагаха с големи количества токсични активи в своите книги, което доведе до огромна загуба за инвеститорите, които подкрепиха ипотечните инструменти. Тази токсичност заплашва да подкопае всички банкови институции, като много от тях губят голяма част от активите си в токсични канали. По-нататъшно усложняване на проблема, тъй като банките нямаха как да преценят колко токсични активи имат други банки по своите книги, те не можаха да преценят междуинституционалните кредитни рискове и спряха да заемат капитала на други банки, като помогнаха за затягане на вече обтегнатите кредитни пазари.
Съображенията
Програмата за подпомагане на проблемните активи предостави федерални средства, за да помогне на банките да освободят част от техните токсични активи, закупувайки голям брой подводни заеми от кредитори за изчистване на загубите от книгите. Други инвеститори видяха възможности и, съдейки, че пазарът е на дъното, купуваха токсични заеми от банки на стойност между баланса на ипотеката и стойността на жилището. Други токсични активи бяха просто отписани като загуба.
