Типичната инвестиционна облигация плаща фиксиран лихвен процент за период от години, а на падежа пълната главна стойност се изплаща от емитента. По-рядко срещаният тип сериен облигации разпространява изплащането на главницата за период от години. Серийната емисия облигации осигурява гъвкавост за инвестиции за инвеститорите.
Серийни обратно изкупуване
Серийна облигация се издава с частично погасяване на главницата, планирано всяка година. Например, може да бъде планирано издаване на серийни облигации за серийни облигации в размер на 100 милиона долара, за да се изплащат облигации на стойност $ 5 милиона долара всяка година през следващите години на 20. За емитента неизплатеният дълг на облигацията се изплаща на етапи всяка година, вместо да прави цялостното плащане на главницата в размер на 100 милиона долара в края на 20 години. Инвеститорът може да избере годината на падежа, за която иска да притежава облигации. Някои инвеститори може да се интересуват от дългосрочната секция, с падеж през 20 години. Други инвеститори биха могли да се радват да обвържат парите си само за четири или пет години.
Цени на възвръщаемост
Лихвите по серийна облигация могат да бъдат определени по различен начин за всяка година на главно обратно изкупуване. По-краткосрочните секции на серийната облигация могат да плащат по-ниски лихвени проценти, а процентът може да бъде по-висок при по-дългосрочните погашения. Емисия серийна облигация може да спести от общите лихвени плащания за емитента в сравнение с плащането на същия процент в продължение на много години при по-дълга, еднократна облигация. Серийните облигации се котират по курс и година на обратно изкупуване. Това е в контраст с едностранните облигации, които се котират по цена на облигациите и за които след това се изчислява доходността от цената.
Серийни емитенти на облигации
Серийните облигации се използват предимно от емитентите на общински облигации, но корпорациите понякога използват серийни облигации, за да задоволят определена нужда от финансиране. Серийна облигация може да се използва за финансиране на проект, при който годишният паричен поток може да бъде точно прогнозиран и ще дойдат достатъчно пари за изплащане както на лихвата върху неизплатените части от серийната облигация, така и на основната сума, която трябва да бъде пенсионирана всяка година.
Инвестиране в серийни облигации
Общинските серийни облигации предоставят редица възможности за инвеститорите. Тъй като понякога е трудно да се продават общински облигации на конкурентна цена на вторичния пазар, инвестирането в серийна облигация ви позволява да приспособите падежите на облигациите, за да отговарят на конкретни финансови цели. Лихвата, спечелена от общински облигации, е освободена от федерален данък. Ако облигациите са от емитент, намиращ се във вашата държава по произход, лихвите също ще бъдат освободени от държавния данък.
