Връщането на облигация в САЩ се състои от поскъпване на капитала и сложна лихва, натрупана във времето.
Концепцията за възвръщаемост на инвестициите е основна за управлението на парите. Сравнявайки това, което влагате, и това, което получавате, можете лесно да сравните ефективността в портфолиото си. Има няколко начина за измерване на възвръщаемостта ви и ще използваме облигациите на Министерството на финансите на САЩ като пример за нашите изчисления. Те се смятат за една от най-сигурните инвестиции, защото са подкрепени от пълната вяра и кредит на правителството на САЩ. Тези облигации могат да бъдат закупени директно от хазната по време на редовните й търгове или на вторичния пазар.
Амортизация на капитала
Първият компонент на възвръщаемостта на държавната облигация е нейното поскъпване или обезценяване на капитала. Касовите облигации се търгуват активно на вторичния пазар и цената им се колебае ежедневно. Кажете, че купувате облигация за касата на 30 година, емитирана на февруари 15, 2013 и с падеж на февруари 15, 2033. Плащате покупна цена от $ 98.00. Сега да кажем, че държите облигацията точно една година и я продавате на вторичния пазар на февруари 15, 2014 за $ 99.96. Само от увеличението на капитала бихте реализирали печалба от $ 1.96, годишна инвестиционна възвръщаемост от 2 процента.
Сложна лихва
Вторият компонент на възвръщаемостта на облигационната облигация е сложна лихва. Облигациите на Министерството на финансите плащат лихви полугодие на базата на посочен процент, наречен купон. Кажете, че купонната ставка в примера за облигации на годината на 30, обсъден по-рано, е процента 5. Това означава, че за всеки $ 100 облигации инвеститорите получават $ 2.50 на всеки шест месеца, годишна възвръщаемост от $ 5. Въпреки това, комбинираната възвръщаемост всъщност е видимо по-висока от купонната ставка, защото инвеститорите могат да инвестират отново получения $ 2.50 през първите шест месеца и да спечелят $ 2.625 ($ 2.50 x 1.05) през годината на тази изплащане. Добавяйки тази сума към дължимия към тях $ 2.50 в края на 12 месеца, инвеститорите печелят общо $ 5.125. Следователно годишната възвръщаемост на инвестициите от сложните лихвени плащания е 5.125 процента. Ако обобщим възвръщаемостта от поскъпването на капитала (2 процента) с възвръщаемостта от лихвите и компенсирането (5.125 процента), ще открием, че общата възвръщаемост на облигационната облигация е била процента 7.125.
Инфлационно коригирани връщания
Някои инвеститори може да се интересуват от реална възвръщаемост или възвръщаемост, която се коригира спрямо инфлацията. Кажете, че инфлацията в предишния ни пример е 2.5 процента годишно. За да изчислим реалната възвращаемост на облигационната облигация, ние бихме извадили процента на инфлация от общата възвръщаемост: 7.125 - 2.5 = 4.625 процента. Инвеститорите в облигации са особено заинтересовани от реалната възвръщаемост, защото облигациите не винаги са в крак с инфлацията. Възможно е дори инвеститорите на облигации да печелят отрицателна възвръщаемост, ако инфлацията се покачва достатъчно бързо и надвишава нормата на възвръщаемост.
Данъчно коригирани връщания
И накрая, може да искате да изчислите декларация след данъчно облагане. Плащанията за лихви за инвестиции с фиксиран доход като облигации на Министерството на финансите обикновено се облагат като обикновен доход, докато увеличението на капитала се облага като капиталова печалба. Кажете, че пределната ви данъчна група е 30 процента, а данъчната ставка върху капиталовите печалби е 20 процента. Ако сте инвестирали $ 10,000 в предишния ни пример, това би довело до приходи от лихви в размер на $ 512.50 ($ 10,000 х 5.125 процента) и капиталова печалба от $ 2,000 ($ 10,000 х 2 процента). Ще дължите обикновен данък върху дохода в размер на $ 153.75 ($ 512.50 x 30 процента) и данък върху печалбата от капитал в размер на $ 400 ($ 2,000 х 20 процента) за общо $ 553.75. Вашата обща възвръщаемост от 7.125 процента ще трябва да намалее с тази сума.
