Остатъчният доход ви казва дали бихте могли да се справите по-добре с алтернативна стратегия.
Остатъчният доход е мярка за финансова ефективност и може да се използва за оценка на всичко, което генерира доход. Можете да изчислите остатъчния доход на бизнес, отдел в рамките на фирма, портфейлно портфолио или дори на себе си като печеливш. Отрицателният остатъчен доход означава, че наличните ресурси се използват слабо.
Възможни разходи
Възможността за разходите е основната концепция в основата на остатъчния доход. Възможността за разходи се отнася до това, от което се отказвате, за да използвате актив за конкретен проект или инвестиция. Да приемем, че започвате с парични средства в размер на $ 100,000 в портфейла си и увеличавате тези пари до $ 104,000, като харчите само няколко часа на месец, търгувайки акции. Сега печалбата от $ 4,000 може да изглежда добре, когато считате, че сте работили само, да речем, 20 часа за нея. Въпреки това, след като вземете предвид възможните разходи, малкото ви хоби няма да изглежда почти толкова изгодно. Ако банките плащат шест процента за безрискови депозитни сертификати, вашият $ 100,000 би нараснал до $ 106,000, просто като го депозирате в банка. Вашата алтернативна цена е $ 6,000
Остатъчен доход
Остатъчният доход е равен на нетния доход минус алтернативните разходи. Така че в примера за търговия с акции вашият остатъчен доход е $ 4,000 минус $ 6,000 или отрицателен $ 2,000. Както можете да видите, една инвестиция може да доведе до отрицателен остатъчен доход, дори ако помага на парите ви да растат. Отрицателният остатъчен доход означава, че бихте могли да се справите по-добре с друг, безрисков подход. Някои анализатори наричат остатъчната стойност като икономическа добавена стойност. Ако остатъчната ви стойност е отрицателна, вие не наистина добавяте стойност с това, което правите.
Пример
В много случаи бизнес проектът изразходва много повече ресурси, отколкото среща окото. Да предположим, че управлявате бизнес за отглеждане на кучета от първия етаж на вашата двуфамилна къща и че дъщеря ви ви помага през уикендите. Бизнесът прави $ 50,000 годишно и искате да знаете дали това представлява положителна или отрицателна остатъчна стойност. В този случай трябва да приспаднете от $ 50,000 всички възможни разходи, които включват парите, които бихте направили, ако наемете първия етаж на къщата си на бизнес; колко ще спечелите плюс дъщеря си, ако инвестирахте същото време и усилия в редовна работа; и колко общи активи, притежавани от бизнеса, биха се връщали всяка година, ако бъдат разпродадени и паричните постъпления се държат по банкова сметка.
Корпоративни финанси
Големите корпорации често използват по-висок процент от безрисковия лихвен процент при изчисляване на остатъчната стойност на отделни отдели или на цяла фирма. Те често наричаха тази норма необходимата норма на възвръщаемост или минимална приемлива норма на възвръщаемост. Има различни начини за изчисляване на такава ставка, но основната причина тя да е почти винаги по-висока от ставките, предлагани от депозитните сертификати, е по-големият риск, свързан с бизнеса. В края на краищата, инвестирането на пари в дори и най-сигурната корпорация включва известен риск от това, че никога повече няма да видите част или всичките си пари, докато банковият депозит е гарантиран от държавата и на практика не е доказан. Следователно предприятията считат, че добавят икономическа стойност само ако могат да надминат по-високия показател от безрисковия лихвен процент, предлаган от банките.
