Както затворените, така и отворените фондове представляват солидни начини да инвестирате парите си.
Федералните закони за ценни книжа класифицират инвестиционните дружества в три различни категории - взаимни фондове, затворени дружества и дялови инвестиционни тръстове. Повечето инвеститори имат известност с взаимните фондове, но затвореният фонд или компания рядко дори получават респект от средния инвеститор. Затворените фондове предлагат някои предимства (и недостатъци) пред братовчедите им с отворен фонд.
Защо взаимни фондове?
Инвестиционните компании, независимо дали е взаимен фонд или компания от затворен тип, предлагат на инвеститора (особено на малкия инвеститор) възможността да инвестира в много широк и разнообразен брой компании. Взаимните фондове имат професионални управители на фондове, които управляват съдържанието на инвестиционното портфолио на фонда. Повечето взаимни фондове продават акциите си непрекъснато, но понякога фонд спира да продава акциите си, ако почувства, че активите му под управление са достигнали прага. (Вижте препратки 1.)
Отворени фондове
По-голямата част от взаимните фондове функционират като отворени фондове. Отворените фондове имат неограничен брой акции за продажба. С други думи, ако приятелът ви разкаже за отворен взаимен фонд, който се представя добре, можете незабавно да купите акции на фонда, защото той винаги има акции на разположение за търговия. Когато сте готови да продадете или изкупите акциите, ги продавате обратно във взаимния фонд. Акции на отворен фонд търгуват с нещо, наречено стойност на нетните активи или NAV. За да се изчисли NAV, взаимният фонд обобщава всички активи, които притежава, изважда заплатите на управителите на фонда и всякакви други задължения и го разделя на общия брой акции, които са останали. NAV се изчислява в края на всеки ден за търговия. (Вижте препратки 2.)
Затворени фондове
Този тип инвестиционна компания юридически се нарича компания от затворен тип. Докато взаимният фонд от отворен тип винаги има акции, които са на разположение за продажба, затвореното дружество има само фиксирана сума от акции за продажба. Тя продава тези акции при първоначално публично предлагане (IPO), а вторичният пазар (редовна търговия на NYSE или борсата NASDAQ) търгува тези акции след IPO. Също така цената на акциите от затворен тип може да се колебае от стойността на нетните им активи. За разлика от акциите на взаимен фонд с отворен фонд, акциите от затворен тип не могат да бъдат изкупувани. Фондът не трябва да изкупува обратно акции от своите инвеститори. (Вижте препратки 3.)
Инвестиционни разлики
Повечето отворени взаимни фондове правят инвестиции в ценни книжа, които предлагат голяма част от ликвидността. С други думи, те инвестират в неща, които им позволяват бързо да продават и получават пари от продажбата на ценните книжа. Това позволява отворен фонд да изкупи акции и да изплати постъпленията на инвеститора в рамките на седем дни. Затворени фондове търгуват с по-неликвидни ценни книжа; ценни книжа, които обикновено не могат да бъдат продадени в NAV в рамките на седем дни. Поради тази причина средствата от затворен тип не могат да бъдат възстановени на инвеститора.
