Как се изчислява годишната норма на възвръщаемост на облигация
Много инвеститори разглеждат облигациите като начин да диверсифицират портфолиото си извън фондовия пазар, тъй като те се разглеждат като по-стабилни от акциите. Тъй като обаче лихвените проценти се променят и кредитоспособността на емитентите на облигации се колебае, цената, която трябва да платите, за да закупите облигацията, може да се промени.
В резултат на това не винаги можете да получавате годишния лихвен процент, посочен върху облигацията, и въз основа на първоначалната му номинална стойност. Знаейки как да изчислите годишната норма на възвръщаемост ви позволява точно да определите дали възвръщаемостта, която получавате, си струва риска.
тип
За да изчислите годишната норма на възвръщаемост на облигация, разделете изплатената лихва, ако е посочена, всяка година по изкупната цена.
Изчисляване на годишната норма на възвръщаемост
Облигациите обикновено посочват лихвения процент като срок на облигациите. Ако облигацията посочва лихвеното плащане, а не лихвения процент, разделете всяка изплатена лихва на покупната цена, за да изчислите изплатената лихва всяка година. Например, ако имате облигация, която плаща $ 50 лихва върху облигация, продаваща се за $ 1,000, разделете $ 50 на $ 1,000, за да получите 0.05, или 5-процентна годишна възвръщаемост.
Няколко години до зрялост
Когато имате облигация, която няма да върне главницата в продължение на няколко години, трябва да включите част от допълнителната главница към възвръщаемостта всяка година, за да изчислите истинската годишна норма на възвръщаемост на облигацията. За целта определете размера на получената отстъпка или премията, която сте платили, като извадите покупната цена от номиналната стойност. След това разделете премията или отстъпката на броя годишни плащания, които ще получите преди падежа на облигацията. Трето, добавете към резултата лихвата, платена на година. След това разделете общата стойност на средната стойност на цената, която сте платили за облигацията, и номиналната стойност. Последно, умножете резултата с 100, за да изчислите ефективния годишен лихвен процент.
Примери
Например, кажете, че купувате облигация в размер на $ 1,000, която ще извършва годишни лихвени плащания в размер на 5 за 20 години, преди да върнете главницата за $ 1,010. Извадете $ 1,010 от $ 1,000, за да получите отрицателен $ 10, което означава, че сте платили премия $ 10. След това разделете отрицателния $ 10 на плащанията на 20 години, за да получите отрицателен $ 0.50. Трето, добавете $ 50 лихвено плащане годишно към отрицателния $ 0.50, за да получите $ 49.50. След това разделете $ 49.50 на $ 1,005, средното на $ 1,010 и $ 1,000, за да получите 0.0493. И накрая, умножете 0.0493 по 100, за да намерите годишната норма на възвръщаемост на облигацията, ще бъде 4.93 процента.
