Разликата между опции, фючърси и напред
Фючърсите, опциите и форуърдните договори принадлежат към група финансови ценни книжа, известни като деривати. Печалбата или загубата в резултат на търговията с такива ценни книжа е пряко свързана с или извлечена от друг актив, например акция. Съществуват обаче съществени разлики между тези три деривативни ценни книжа, които трябва да разберете, преди да инвестирате в тях.
Какви са опциите?
Опция дава на притежателя правото - но не и задължението - да закупи или продаде актив на определена цена на определена дата, Опцията за обаждане представлява правото на покупка, докато опцията за пут представлява правото на продажба.
Опция за обаждане на акции на 1,000 с стачка цена от $ 100 и дата на изтичане на август. 27 позволява на притежателя на опцията да закупи акции на 1,000 на $ 100 всяка на август 27. Ако пазарната цена на акцията е $ 110 на акция, има смисъл да упражнявате тази привилегия, тъй като след това можете да продадете същите акции на $ 110 за незабавна печалба. Ако запасът може иначе да бъде закупен за $ 90, притежателят обаче няма да осъществи разговора - оттук и името "опция."
Основи на авансовите договори
Форвардните договори са обвързващи споразумения за покупка или продажба на актив на определена цена на определена дата, Например две страни могат да се споразумеят да търгуват 1,000 унции злато на $ 1,200 за унция на септември 1. Едната страна по такова споразумение ще има задължение за покупка, а другата ще има задължение за продажба.
Такива договори могат да включват практически всякаква стойност, включително акции, облигации, чуждестранна валута, селскостопански стоки като царевица или соя и ценни метали, включително злато и сребро. Активът, който сменя ръцете, се нарича основният актив или просто „базовият“. Напред са търгуваха на гишето.
Как работят фючърсни договори
Фючърсен договор е просто a стандартизирано предварително споразумение, Ако сте производител на зърнени култури и купувате много царевица, ще отнеме време да се договори различен форвардски договор с всеки фермер на царевицата. За да се опрости този процес, големите стокови борси предлагат стандартизирани споразумения, чрез които например царевицата се търгува с нарастване на 1,000 бушели на определени дати.
Определят се и спецификациите на царевицата, която ще бъде доставена. По този начин купувачът и продавачът могат да изберат един от стандартните договори, като променят само количеството според нуждите си.
Ключови разлики между тях
Основната разлика между опция и форвард или фючърси е, че притежателят на опция няма задължение да търгува, докато фючърсите и форвардите са правно обвързващи споразумения, Освен това фючърсите се различават от форвардите по това, че са стандартизирани и страните се срещат чрез открита публична борса, докато фючърсите са частни споразумения между две страни и следователно техните условия не са публични. Опциите могат да бъдат стандартизирани и търгувани чрез борса или те могат да бъдат закупени или продадени на частно ниво, при условие, че да отговарят на нуждите на участващите страни.
Друга ключова разлика е това винаги трябва да плащате пари, за да купите опция, защото да имате избор да упражнявате опцията е привилегия, Когато сключвате форуърд или фючърсно споразумение обаче, не плащате нищо към момента на споразумението. Вие се задължавате да купувате или продавате на датата на изтичане.
