Финансовите съотношения са кратки формули, които ни помагат да разберем икономическото състояние на една компания. Можете да използвате съотношения, за да изберете коя от две подобни компании да закупите акции. Коефициентите ви дават важни знания, като ефективността на продажбите и операциите, възвръщаемостта на инвестициите и ефективното използване на дълга за увеличаване на доходите. Коефициентът на дълга и съотношението на дълга е обща статистика, която разкрива информация за ефективността и риска.
Баланса
Финансовият баланс на компанията представя кратък преглед на икономическите условия на компанията в организиран, стандартизиран формат. Вляво е секцията с активи, съставена от текущи активи като парични средства и дългосрочни активи като фабрики. В средата е разделът за пасивите за краткосрочен (под 1 година) и дългосрочен (над 1 година) дълг. Последният раздел за баланса, собствения капитал, описва дяловете на собствениците на акционерите. Той е съставен от набор от сметки, наречени внесен капитал, в който са изброени всички издадени акции и друга сметка, наречена неразпределена печалба, която показва всички натрупани, неизразходвани печалби на компанията. Доходите увеличават неразпределената печалба, разходите я намаляват. Дивидентите се изплащат от неразпределената печалба. Счетоводното уравнение посочва, че активите са равни на пасивите плюс собствения капитал. Това уравнение трябва да се балансира до стотинката - затова се нарича „баланс“.
Коефициент на ливъридж
Ливъриджът има няколко значения. В този контекст се отнася до способността за увеличаване на печалбата чрез дълг. „Доход на акция“ е много важно съотношение, използвано за да се определи стойността на цената на акцията. Както дългът, така и собственият капитал могат да се използват за осигуряване на оперативни парични средства на компанията и по този начин да позволят на компанията да печели печалба. Когато дългът се използва вместо акции за увеличаване на печалбата на компанията, не е необходимо да се издават нови акции и по този начин съотношението печалба на акция се покачва. Но една компания не може да издава твърде дълг - лихвените такси ще нарастват, ще източват пари и ще заплашат компанията с неизпълнение. Компания, която не може да изпълни задълженията си за плащане на облигации, ще бъде принудена да фалира.
Коефициент на дълга и собствен капитал
"Капиталова структура" е термин, използван за описание на дългосрочния дълг и собствен капитал на фирмата - това са двата източника на инвеститорски средства, използвани за плащане на проекти и операции. Дългът трябва да бъде изплатен, с лихва. Капиталът включва обикновените и предпочитани акции, емитирани от компанията. Коефициентът D / E е дългосрочният дълг на фирмата, разделен на собствения му капитал. Като такъв, той показва относителния принос на дълга и собствения капитал в капиталовата структура на фирмата. Високите коефициенти на D / E показват агресивен финансов ангажимент за отглеждане на компания, без да се намалява собствеността на акционерите. С нарастването на цената на дълга нараства и възможността за несъстоятелност - невъзможността за своевременно изплащане на дългове. Реорганизация, продажба на активи, фалит или ликвидация може да последва скоро след това.
Общо съотношение на дълга
Съотношението на дълга е равно на общите задължения, разделени на общите активи. Съотношението показва съотношението на активите, които се финансират чрез пасиви. Съотношение над 0.5 показва, че по-голямата част от активите на фирмата се финансират с дълг. Плюсовете и минусите на ливъридж се прилагат и тук: Ако съотношението на дълга е твърде високо, печалбата на акция се компенсира от високите разходи за лихви, които натоварват компанията. Ако една компания използва твърде много дълг, за да събере пари за управление на компанията, в крайна сметка ще трябва да намали размера на дълга или да фалира. Една от причините високите лихвени проценти да забавят икономиката е, че компаниите трябва да намалят коефициентите си на дълга, тъй като те вече не могат да си позволят високите лихви. Ако се издават нови акции, за да се изплати дългът, тогава печалбата на акция ще бъде намалена и ще падне.
