Тъй като лихвените проценти се колебаят, толкова ще варират и цените на облигациите.
С повишаването на лихвите цените на облигациите намаляват. Обратно, с намаляването на лихвите цените на облигациите се повишават. Движенията на лихвените проценти отразяват стойността на парите или безопасността на инвестициите в даден момент. Движението на лихвените проценти влияе върху цената на облигациите, тъй като купонният лихвен процент, парите, които емитентът плаща полугодишно на собствениците на своите облигации, остават фиксирани, докато облигацията падежира и не изплати главницата на $ 1,000. Фиксираните полугодишни лихвени плащания и фиксираното погасяване на главницата на падежа са защо облигациите се наричат инвестиции с фиксиран доход.
Купони
Когато емитирана облигация, се получава купонен лихвен процент, който остава един и същ през целия живот на облигацията. Означава размера на лихвата, която получавате всяка година, изплаща се полугодишно. Ако купон на облигация е 2.625 процента върху облигация, която падежи на август 15, 2020, всеки февруари 15 и август 15, тя ще изплаща на собственика $ 13.13 лихва или общо $ 26.25 за цялата година.
Лихвени проценти
Икономическите условия и кризисните ситуации водят до колебание на лихвените проценти. В случай на терористична атака или икономическа криза, инвеститорите се стичат до облигации като сигурно убежище за парите си. Търсенето води до намаляване на лихвените проценти, тъй като при полет към качеството инвеститорите приемат много ниски проценти в замяна на безопасността на главницата. Когато икономиката е просперираща, има голямо търсене на пари и облигациите трябва да плащат високи лихвени проценти, за да привлекат инвестиции. Лихвените проценти също се повишават, за да бъдат в крак с инфлацията, а Федералният резерв може да увеличи или намали лихвените проценти като част от управлението на нашата икономическа система.
Цени на облигации
Когато лихвените проценти се повишат до 3.25 процента в зоната на падеж 10 година, цената на облигация с купон 2.625 процент ще бъде $ 950 за облигация с номинална стойност на $ 1,000. Ако лихвените проценти спаднат до 1.5 процента, цената ще нарасне до $ 1,100 за облигация на пазара.
Съображенията
Колкото по-дълъг е падежът на облигацията, толкова по-голям ефект ще имат колебанията на лихвените проценти върху цената на облигацията. Междинната облигация с висок купон (три до 10 години) или късата (една до три години) се счита за защитна срещу лихвен риск. Исторически висок купон е 9 процент или по-висок, или поне четири пункта по-висок от текущия пазарен курс.
