Как да изчислим претеглените средни стойности за падеж на кредита
Въпреки че може да плащате пари срещу ипотека, кола или друго плащане на заем всеки месец, има инвестиции, които можете да закупите, за да печелите от тези видове заеми. Ипотечните ценни книжа и обезпечените с активи ценни книжа или MBS и ABS са инвестиции в пул от заеми. Собствениците на тези инвестиции получават част от месечните плащания по главница и лихва по кредитите. Среднопретегленият падеж или WAM на един от тези ценни книжа е средният брой месеци до изплащане на заемите. По-високата WAM означава, че можете да очаквате да получавате плащания за по-дълъг период от време, отколкото показва по-ниската WAM.
тип
Средният падеж може да се определи като среден брой месеци, които трябва да изминат, преди да бъде изплатен заемът.
Определете баланса
Разберете непогасеното главно салдо и броя на месеците до падежа на всеки заем в ценната книга от вашия брокер или емитент на ценната книга. Например, приемете, че ипотечните кредити в MBS имат остатъчни салдове $ 300,000, $ 250,000, $ 275,000 и $ 350,000 и съответно 230, 275, 190 и 200 месеци до падежа.
Добавете съответните баланси
Добавете балансите на заема, за да определите общия баланс на пула от заеми. В този пример добавете балансите, за да получите общ баланс от $ 1,175,000. Разделете всеки баланс на заема на общия баланс, за да определите тежестта на всеки заем. В този пример разделете $ 300,000 на $ 1,175,000, за да получите тежест на 0.255 за първия заем. Теглата за втория до четвъртия заем са съответно 0.213, 0.234 и 0.298.
Определете месеци до падежа
Умножете теглото на всеки заем по броя на месеците до падежа му. В този пример умножете 0.255 с 230, за да получите 58.65 за първия заем. Резултатите за втория до четвъртия заем са съответно 58.58, 44.46 и 59.6. Добавете вашите резултати, за да изчислите среднопретегления падеж на сигурността. В заключение на примера, добавете 58.65, 58.58, 44.46 и 59.6, за да получите среднопретеглена падеж на 221.29 за MBS. Това означава, че средно заемите в MBS имат 221.29 месеца до падежа им.
Други критични съображения
Сравнете среднопретеглените падежи между различни ценни книжа, за да определите коя от тях се очаква да бъде дългосрочна инвестиция. Въпреки че WAM ви дава бална представа за това колко дълго дадена гаранция ще извършва плащания, тя не успява да разкрие качеството на базовите заеми или кредитоспособността на кредитополучателите. Винаги проучвайте инвестиция, за да сте сигурни, че тя удовлетворява вашите рискови толеранси и инвестиционна цел. Ако един от кредитополучателите изплати изцяло или част от него или за неизпълнение по него, WAM на обезпечението ще намалее.
тип
- Сравнете среднопретеглените падежи между различни ценни книжа, за да определите коя от тях се очаква да бъде дългосрочна инвестиция.
Предупреждения
- Въпреки че WAM ви дава бална представа за това колко дълго дадена гаранция ще извършва плащания, тя не успява да разкрие качеството на базовите заеми или кредитоспособността на кредитополучателите. Винаги проучвайте инвестиция, за да сте сигурни, че тя удовлетворява вашите рискови толеранси и инвестиционна цел.
- Ако някой от кредитополучателите изплати изцяло или част от нейния заем или по подразбиране по неговия заем, WAM на сигурността ще намалее.
