Как да изчислим вътрешната стойност и стойността на времето на опцията за повикване
Опциите за разговори са договори, които ви позволяват да закупите акции на акции на гарантирана „стачка цена“ до изтичане на срока, посочен в договора. Цената на опцията за обаждане се нарича премия и се състои от две части: вътрешната стойност и стойността на времето. Разбирането на вътрешната стойност и стойността на времето е от съществено значение, тъй като тези две стойности ви казват кога можете да използвате опцията за повикване печелившо. Опция „Упражняване“ се отнася до използването й за закупуване на базовия запас.
Описание
Когато цената на стачката на опцията за повикване е по-ниска от пазарната, се казва, че опцията е „в парите“, защото само тогава можете да печелите пари, като упражнявате правото си да купувате акциите. Опциите за обаждане работят по този начин, защото плащате стачната цена за закупуване на акциите. Упражнението на опцията има потенциал за печалба само ако можете да продадете акциите за повече, отколкото плащате за тях, така че пазарната цена трябва да бъде по-висока от цената на стачката. Когато пазарната цена е по-малка отколкото стачката, опцията е извън парите. Упражнението на опция, която е без парите, е по-лошо от безполезно, защото вие бихте платили повече за акциите, отколкото биха стрували, ако ги купите по пазарна цена.
Изчисляване на вътрешна стойност
Вътрешната стойност на опцията за обаждане е разликата между стачката и пазарната цена, когато опцията е в парите. Ако опцията е без парите, присъщата стойност е нула. С други думи, присъщата стойност ви казва колко пари пазите, ако упражнявате опцията да купувате акциите и да ги продавате по текущата пазарна цена. Да предположим, че сте закупили опция за повикване с стачка цена от $ 20 за акция, а текущата пазарна цена е $ 23 за акция. Изваждането на $ 20 от $ 23 оставя присъща стойност от $ 3 на акция.
Времева стойност
Премията винаги е по-голяма от нула до изтичане на опцията за повикване и винаги е повече от присъщата стойност. Ако извадите присъщата стойност от премията, разликата е стойността на времето на опцията за повикване. Времевата стойност започва, когато опционният договор за първи път се продаде като сумата, която продавачът на опции, наричан още опционер, таксува да покрие разходите си. Този компонент на премията за опция за обаждане се нарича стойност на времето, тъй като намалява, тъй като опцията за повикване се доближава до неговата дата на изтичане.
Точка на безчестие
Това, че опцията за обаждане е в парите, не означава автоматично, че ще реализирате печалба, ако упражните опцията. Въпреки това, можете да използвате присъща стойност, за да изчислите стойността си на равномерност. Да предположим, че сте закупили опция за разговор с цена на стачка от $ 20. Вие платихте $ 4 на акция за опционния договор, от които $ 3 беше присъща стойност, а останалият долар беше стойността на времето. Ако добавите заплатената от вас премия към цената на стачката, получавате $ 24. Ако пазарната цена достигне $ 24 преди изтичането на опцията, можете да упражните опцията и да си върнете всички пари. Сега извадете цената на стачката от $ 24. Получавате $ 4, което е присъщата стойност, която трябва да има опцията за обаждане, за да постигнете равномерност. Всичко над присъщата стойност на $ 4 е печалба.
