Алфа измерва ефективността на управлението на портфейла.
В света на акциите и инвестициите, алфа е концепция от напредналата инвестиционна статистика, която е извлечена в по-широка употреба, за да постави етикет на инвестиционната концепция. Не е нужно да сте статистически математик, за да използвате концепцията за алфа, за да подобрите вашите резултати на фондовия пазар.
Теория на съвременното портфолио
Алфа е статистическо измерване извън инвестиционната дисциплина, наречена Modern Portfolio Theory. MPT се занимава с изчисляването на очакваната инвестиционна възвръщаемост, като се има предвид измеримият риск, волатилността и безрисковата норма на възвръщаемост. Основно изследвайки класовете на активи, като акции и облигации като група, формулите за модерна теория на портфейла използват статистическите измервания на стандартно отклонение, R-квадрат, коефициент на Шарп, бета и алфа. Алфа е измерването на ефекта от инвестиционния избор в сравнение с възвръщаемостта на по-големия клас активи.
Побой на пазара
Най-общо, алфа на фондовия пазар е измерване на това как възвръщаемостта на инвестиционния портфейл се сравнява с общия пазар или еталон на база коригиран към риска. Инвеститорите знаят, че могат да получат по-висока потенциална възвръщаемост чрез по-рискови инвестиции. Алфа е измерването на това колко добре се е справил инвеститор или портфейлен мениджър в сравнение с пазара, когато рискът се изважда. Целта на всички инвеститори е да печелят повече пари при по-малък риск - да намерят повече алфа.
Индивидуален инвеститор Алфа
Като индивидуален инвеститор можете да използвате концепцията за алфа, за да оцените съществуващите и новите си инвестиции в акции. За да постигнете положителна алфа, изберете акции с по-висок потенциал за печалба при съпоставим или по-нисък риск. Това може да се постигне чрез сравняване на конкурентни компании и избор на акции с най-добър потенциал. Например, можете да сравните FedEx и UPS, като използвате различни показатели за рентабилност и растеж, като цена към печалба - P / E - съотношение и темпове на растеж на печалбата.
Използване на бенчмарк
За да прецените дали вашите инвестиции в акции осигуряват положителна алфа за вашето портфолио, изберете еталон, с който да сравните резултатите си. Вашият еталон може да бъде борсов индекс или борсово търгуван фонд - ETF - с характеристики на риска, подобни на вашия портфейл. Например, ако инвестирате в акции на сини чипове с голяма компания, сравнете доходността на портфейла си с индекс като Aristocrats на S&P Dividend. Ако инвестирате в технологични запаси, сравнете резултатите си с фондовия индекс NASDAQ 100 - индекс, проследяващ някои от най-големите американски технологични компании.
